Finančni instrument je dokument, ki ima denarno vrednost ali določa obveznost plačila. Primeri finančnih instrumentov so denar, tuje valute, terjatve, posojila, obveznice, lastniški vrednostni papirji in obveznosti. Izpeljani finančni instrument je finančni instrument, ki ima naslednje značilnosti:
- Gre za finančni instrument ali pogodbo, ki zahteva majhno ali nobeno začetno naložbo;
- Obstaja vsaj en hipotetični znesek (nominalna vrednost finančnega instrumenta, ki se uporablja za izračun na podlagi tega zneska) ali določba o plačilu;
- Poravna se lahko neto, kar pomeni plačilo, ki odraža neto razliko med končnimi pozicijami obeh strank; in
- Njegova vrednost se spreminja glede na spremembo osnovnega finančnega instrumenta, ki je spremenljivka, na primer obrestna mera, menjalni tečaj, bonitetna ocena ali cena blaga, ki se uporablja za določitev poravnave izvedenega finančnega instrumenta. Vrednost izpeljanke se lahko celo spreminja v povezavi z vremenom.
Primeri izvedenih finančnih instrumentov vključujejo naslednje:
- Klicna možnost . Sporazum, ki daje imetniku pravico, ne pa tudi obveznost, da v predhodno določenem časovnem obdobju kupi delnice, obveznice, blago ali druga sredstva po vnaprej določeni ceni.
- Put opcija . Sporazum, ki imetniku daje pravico, ne pa tudi obveznost, da v predhodno določenem časovnem obdobju proda delnice, obveznice, blago ali druga sredstva po vnaprej določeni ceni.
- Naprej . Dogovor o nakupu ali prodaji sredstva po vnaprej določeni ceni od prihodnjega datuma. To je zelo prilagodljiv izvedeni finančni instrument, s katerim se ne trguje na borzi.
- Prihodnosti . Dogovor o nakupu ali prodaji sredstva po vnaprej določeni ceni od prihodnjega datuma. To je standardiziran sporazum, da se z njimi lažje trguje na terminski borzi.
- Zamenjaj . Dogovor o zamenjavi enega vrednostnega papirja za drugega z namenom, da se spremenijo varnostni pogoji, za katere velja vsaka stranka posebej.
V bistvu izvedeni finančni instrument predstavlja stavo, da se bo nekaj povečalo ali zmanjšalo. Izpeljanko lahko uporabimo na dva načina. Ali je orodje za izogibanje tveganju ali pa se uporablja za špekulacije. V slednjem primeru podjetje sprejme tveganje, da bi lahko ustvarilo nadpovprečni dobiček. Špekulacije z izvedenimi finančnimi instrumenti so lahko izredno tvegane, saj bi lahko veliko neugodno gibanje osnovnega instrumenta povzročilo veliko odgovornost imetnika izvedenega finančnega instrumenta.
