Varovanje pred tujo valuto vključuje nakup instrumentov za varovanje pred tveganjem, da bi izravnali tveganje, ki ga predstavljajo določene devizne pozicije. Zavarovanje se doseže z nakupom izravnalne valutne izpostavljenosti. Na primer, če ima podjetje obveznost, da v šestih mesecih dostavi milijon evrov, lahko to tveganje zaščiti s sklenitvijo pogodbe o nakupu 1 milijona evrov istega dne, tako da lahko na isti dan kupi in proda v isti valuti isti datum. Tukaj je več načinov za zavarovanje pred tujo valuto:
- Posojilo v tuji valuti . Kadar podjetje tvega, da bo evidentiralo izgubo iz prevedbe sredstev in obveznosti v svojo domačo valuto, lahko to tveganje zavaruje tako, da pridobi posojilo, denominirano v funkcionalni valuti, v kateri so sredstva in obveznosti evidentirani. Učinek tega varovanja je nevtralizacija morebitne izgube pri prevajanju čistih sredstev odvisne družbe z dobičkom pri prevedbi posojila ali obratno.
- Terminska pogodba . Terminska pogodba je pogodba, po kateri se podjetje strinja, da bo kupilo določeno količino tuje valute na določen datum v prihodnosti in po vnaprej določenem tečaju. S sklenitvijo terminske pogodbe lahko podjetje zagotovi, da je mogoče določeno prihodnjo obveznost poravnati po določenem tečaju.
- Terminska pogodba . Terminska pogodba je pojmu podobna terminski pogodbi, saj lahko podjetje sklene pogodbo o nakupu ali prodaji valute po določeni ceni na prihodnji datum. Razlika je v tem, da se s terminskimi pogodbami trguje na borzi, zato gre za standardne zneske in trajanja.
- Možnost valute . Možnost daje lastniku pravico, ne pa tudi obveznost, da sredstvo kupi ali proda po določeni ceni (znani kot udarna cena) na določen datum ali pred njim.
- Možnost valja . Za ustvarjanje možnosti valja lahko združite dve možnosti. Za eno možnost je cena višja od trenutne promptne cene ciljne valute, za drugo pa nižja od promptne cene. Dobiček od uveljavljanja ene možnosti se uporabi za delno izravnavo stroškov druge možnosti in s tem zmanjša skupne stroške žive meje.
Odločiti se je treba, kolikšen delež izpostavljenosti tveganju za varovanje pred tveganjem, na primer 100% rezervirane izpostavljenosti ali 50% napovedane izpostavljenosti. To postopno upadajoče referenčno razmerje varovanja pred tveganjem za napovedana obdobja je upravičeno ob predpostavki, da se stopnja natančnosti napovedi sčasoma zmanjšuje, zato se varujte vsaj pred minimalno količino izpostavljenosti, ki bo verjetno nastala. Napoved valute z visoko stopnjo zaupanja z malo pričakovano nestanovitnostjo bi bilo treba uskladiti z višjim referenčnim razmerjem varovanja pred tveganji, medtem ko bi vprašljiva napoved lahko upravičila veliko nižji količnik.
