Kapitalni multiplikator je razmerje med celotnimi sredstvi podjetja in lastniškim kapitalom. Z razmerjem se meri, v kolikšni meri se lastniški kapital uporablja za plačilo vseh vrst sredstev podjetja. Če je razmerje visoko, to pomeni, da se sredstva financirajo z velikim deležem dolga. Če je razmerje nizko, to pomeni, da se vodstvo bodisi izogiba uporabi dolga bodisi podjetje ne more dobiti dolga od bodočih posojilodajalcev. Formula za količnik lastniškega multiplikatorja je:
Bilančna vsota ÷ Skupaj lastniški kapital
Te informacije se nahajajo v bilanci stanja podjetja, zato lahko množitelj enostavno sestavi zunanji posameznik, ki ima dostop do računovodskih izkazov podjetja. Na primer, ABC International ima konec meseca 1.500.000 USD celotnega premoženja in 750.000 USD lastniškega kapitala. Nastali multiplikator lastniškega kapitala 2: 1 pomeni, da ABC polovico svojih sredstev financira z lastniškim kapitalom, polovico pa z dolgom.
Visoki multiplikator lastniškega kapitala, zlasti v primerjavi z rezultati drugih podjetij v isti panogi, pomeni, da je podjetje lahko imelo več dolga, kot je običajno, kar bi bilo težko podpreti, če v poslovnem ciklusu upada trend.
Razmerje je lahko popačeno ali napačno razumljeno na naslednje načine:
- Amortizacija . Če organizacija uporablja pospešeno amortizacijo, saj s tem umetno zmanjša količino vseh sredstev, uporabljenih v števcu.
- Obveznosti . Če je razmerje visoko, predpostavljamo, da se za financiranje dolgov uporablja velik znesek dolga. Vendar lahko organizacija namesto tega zamuja s plačilom svojih terjatev, da bi financirala sredstva. V tem primeru podjetje tvega, da mu dobavitelji ukinejo kredit, kar bi lahko sprožilo hiter upad njegove likvidnosti.
- Donosnost . Če je podjetje visoko donosno, lahko večino svojega premoženja financira z lastnimi sredstvi, zato ni dolžniškega financiranja. Ta koncept velja le, če se presežna sredstva delničarjem ne razdelijo v obliki dividend ali odkupa delnic.
- Čas . Če organizacija opravi velik del svojih obračunov ob določenem času v mesecu (na primer ob koncu meseca), lahko to zaradi velikega povečanja terjatev premakne navzgor.
