Finance

Opredelitev nestanovitnosti

Kaj je volatilnost?

Volatilnost določa tako velikost kot pogostost sprememb cen sredstva. Šteje se, da je sredstvo bolj tvegano, če ima visoko stopnjo nestanovitnosti, saj bi se njegovo vrednotenje lahko razširilo na precejšen obseg. Nasprotno pa je nizka stopnja nestanovitnosti enaka minimalnim ali zmernim spremembam cen v določenem časovnem obdobju. Možnost, povezana s sredstvom, je bolj dragocena, če je nestanovitnost, povezana s sredstvom, velika, saj lahko imetnik sredstva realizira velik dobiček tako, da počaka, da se cena sredstva skoči, in ga nato kupi; razlika med izvršilno ceno opcije in nakupno ceno je s tem največja. Visoka stopnja nestanovitnosti se glede na pokojninski portfelj šteje za manj ugodno, saj je končno vrednost portfelja lahko izredno težko napovedati.

Volatilnost temelji na preteklih gibanjih cen sredstva in se izračuna kot standardni odmik cene sredstva v določenem časovnem obdobju. Beta je merilo nestanovitnosti, saj meri nestanovitnost v primerjavi z uspešnostjo (običajno glavni delniški indeks). Tako beta 1,2 pomeni, da se cena sredstva spremeni za 120% glede na 100% spremembo cen v primerjalnem indeksu, medtem ko beta 0,8 pomeni, da se cena sredstva spremeni za 80% glede na 100% spremembo cen v primerjalni indeks.

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found