Finance

Analiza dobička

Analiza dobička vključuje razčlenitev poročanega dobička podjetja, da se določi dejanski obseg njegove donosnosti. Ta analiza je potrebna, ker vodstva zunanjemu svetu redno sporočajo preveč optimistične podatke o dobičku. Številke dobička je mogoče spremeniti tako, da so boljši, kot je v resnici. V naslednjih korakih analize opisujemo metodo za izboljšanje verjetnosti zaznavanja resničnega operativnega izida podjetja:

  1. Izračunajte osnovni zaslužek . Namesto da bi se sploh obremenjevali s stopnjo čistega dobička, uporabite formulo osnovnega zaslužka, da odstranite številna področja, ki se običajno uporabljajo za spreminjanje zaslužka. V skladu s tem od začetne številke dobička odstranite naslednje postavke:
    • Stroški oslabitve sredstev
    • Stroški, povezani z združitvami
    • Stroški v zvezi z izdajo obveznic in drugimi oblikami financiranja
    • Dobički ali izgube iz dejavnosti varovanja pred tveganjem, ki še niso bile realizirane
    • Dobički ali izgube pri prodaji sredstev
    • Dobički ali izgube, povezani z izidom sodnega postopka
    • Dobički ali izgube iz pokojninskega dohodka
    • Priznani stroški delniških opcij, izdanih zaposlenim
    • Priznani stroški nalogov za tretje osebe
    • Vnaprej vračunani stroški operacij prestrukturiranja, do katerih še ni prišlo
  2. Izpraznite osnovni zaslužek . Z izračunom deflacionirane rasti dobička prilagodite številko osnovnega dobička za inflacijo, kar bo zmanjšalo prijavljeni znesek dobička. Če želite to narediti, sledite tem korakom:
    • Indeks cen za predhodno poročevalno obdobje delimo z indeksom cen za tekoče poročevalno obdobje; potem
    • Rezultat pomnožite s številko čistega dobička, sporočene za tekoče poročevalno obdobje; potem
    • Od rezultata odštejemo čisti dobiček za predhodno poročevalno obdobje; in končno
    • Rezultat delite s številko čistega dobička za predhodno poročevalno obdobje.
  3. Ustvari linijo trenda . Število izpuščenih osnovnih dohodkov zaženite v preteklost za nekaj let. To najbolje kaže, ali je poslovodstvo sposobno sčasoma izboljšati donosnost. Povsem mogoče je, da sprva ugoden trend dobička dejansko upada, ko so bile opravljene predhodne prilagoditve.