Razmerje obrambnih intervalov primerja niz likvidnih sredstev s stopnjami odhodkov, da se določi, kako dolgo lahko podjetje še naprej plačuje račune. Ni pravilnega odgovora na število dni, v katerih bodo obstoječa sredstva zagotovila zadostna sredstva za podporo poslovanju podjetja. Namesto tega preglejte merjenje skozi čas, da ugotovite, ali obrambni interval upada; to je pokazatelj, da blažilnik likvidnih sredstev podjetja postopoma upada sorazmerno z obveznostmi takojšnjega plačila.
Če želite izračunati razmerje obrambnih intervalov, seštejte zneske gotovine, tržnih vrednostnih papirjev in terjatev do kupcev ter jih nato delite s povprečnim zneskom dnevnih izdatkov. Upoštevajte, da imenovalec ni povprečni znesek stroškov, saj lahko s tem izključi kakršne koli tekoče izdatke za sredstva. Prav tako v števnik dajte samo poslovne terjatve, saj druge terjatve (na primer do uradnikov podjetja) kratkoročno morda niso izterljive. Formula je:
(Denarna sredstva + tržni vrednostni papirji + terjatve do kupcev) ÷ Povprečni dnevni izdatki
S tem izračunom obstaja več vprašanj, ki jih je treba upoštevati pri ocenjevanju njegovih rezultatov, in sicer:
Nedoslednost odhodkov . Osrednja napaka je, da povprečni znesek stroškov, ki jih ima podjetje dnevno, ni dosleden. Nasprotno, izjemno je grudasta. Na primer, nekaj dni morda ne bodo potrebni pomembni izdatki, sledijo velika plačila na izplačane plače in nato velika plačila določenemu dobavitelju. Zaradi neenakomernega časovnega razporeditve odhodkov razmerje ne daje preveč natančnega prikaza, koliko časa bodo sredstva podjetja podpirala poslovanje.
Popolnitev terjatev . Številke denarnih sredstev in terjatev, ki se uporabljajo v števcu, se nenehno dopolnjujejo z novimi prodajami, zato bi moralo biti iz tega vira na voljo več gotovine, kot kaže razmerje.
Neskladnost prejemkov . Denarni prejemki so ponavadi enako neenakomerni kot izdatki, zato količina denarja, ki je na voljo za dejansko plačilo izdatkov, morda ne bo ustrezna.
Na primer, Hammer Industries trpi zaradi cikličnega upada industrije težke opreme, vendar se zdi, da se cikel obrača. Podjetje pričakuje plačilo gotovine vnaprej od večje stranke v 60 dneh. Medtem želi izvršni direktor razumeti sposobnost podjetja, da ostane v poslu po trenutni stopnji izdatkov. Za analizo veljajo naslednji podatki:
Denar = 1.200.000 USD
Tržni vrednostni papirji = 3.700.000 USD
Terjatve do kupcev = 4.100.000 USD
Povprečni dnevni izdatki = 138.500 USD
Izračun razmerja obrambnih intervalov je:
(1 200 000 USD gotovine + 3 700 000 USD tržnih vrednostnih papirjev + 4 100 000 USD terjatev) ÷ 138 500 USD povprečnih dnevnih izdatkov
= 65 dni
Razmerje razkriva, da ima podjetje dovolj denarja, da lahko deluje 65 dni. Vendar je ta številka tako blizu predvidenega prejema gotovine od stranke, da bi bilo smiselno v naslednjih nekaj mesecih odpraviti vse diskrecijske stroške in podaljšati obdobje, na katero se lahko raztegne preostala gotovina.
