Beta delnice je merilo njene nestanovitnosti cen v primerjavi z volatilnostjo trga. Če je beta enaka 1, je njena spremenljivost popolnoma enaka spremenljivosti celotnega trga. Če je beta višja od 1, je cena delnice bolj spremenljiva od tržne ravni. Če je beta nižja od 1, je cena delnice manj spremenljiva od tržne ravni.
Redno objavljamo beta za javno delnico, vendar je smiselno, da neposredno izračunamo svojo lastno beta. Razlog je v tem, da referenčni delniški indeks, uporabljen za generični izračun beta, morda ni neposredno uporaben za delnice. Če je na primer referenčni indeks S&P 500 in ima družba, ki izdaja ciljno zalogo, večino svojih dejavnosti v drugi državi, je smiselno, da referenčno številko izpeljemo iz zalog v tej državi. Obdobje, v katerem se opravi izračun beta, je lahko precej dolgo za vlagatelje, ki kupujejo in zadržijo, in veliko krajše za vlagatelje, ki nameravajo delnice obdržati le nekaj dni ali tednov. V teh situacijah je smiselno razviti lastno beta različico.
Koraki, potrebni za izračun beta, so naslednji:
1. Zberite dnevne zaključne cene za ciljne delnice in za tržni indeks, ki se bo uporabil kot merilo. Te podatke kopičite v obdobju, ki je najbolj primerno za vaše potrebe - morda že en mesec ali morda več let.
2. Izračunajte dnevno spremembo cene ločeno za ciljno zalogo in tržni indeks. Formula je:
((Cena danes - Cena včeraj) / Cena včeraj) x 100
3. Nato primerjajte, kako se delnica in indeks gibljeta skupaj glede na to, kako se indeks premika sam. Rezultat tega izračuna je beta zaloge. Formula za to je:
Kovarianca ÷ varianca
Ali podrobneje navedeno:
Dnevna sprememba delnice in dnevna sprememba indeksa ÷ Dnevna sprememba indeksa
V Excelu je formula za beta:
= COVARIANCE.P (obseg celic za odstotek dnevnih sprememb zalog, obseg celic za odstotek dnevnih sprememb indeksa) / VAR (obseg celic za odstotek dnevnih sprememb indeksa)
