Poglavje 7 je stečajni postopek, v katerem prijavitelj preneha poslovati in likvidira svoje premoženje. Sodišče imenuje skrbnika za likvidacijo premoženja podjetja, ki se nato uporablja za plačilo zavarovanih upnikov, sledijo pa nezavarovani upniki. Tako podjetja kot posamezniki lahko razglasijo 7. poglavje stečaja. Če posameznik vloži prošnjo za stečaj v poglavju 7, lahko večino dolgov poravna sodišče, čeprav preživnine, preživnine za otroke in nekateri davki ter študentska posojila preživijo bankrot in ostanejo obveznosti posameznika.
