Zasebni kapital je naložba v podjetje, ki ne kotira na borzi. Vir kapitala prihaja iz sklada posameznih vlagateljev ali investicijskih skladov, ki izvajajo naslednji dve vrsti naložb:
Kapitalske ali dolžniške naložbe v zasebna podjetja . Te naložbe se običajno izvajajo za povečanje obstoječe rasti podjetja ali za povečanje vrednosti njegove intelektualne lastnine s financiranjem raziskovalnih in razvojnih dejavnosti.
Odkupi podjetij . Namen je povečati vrednost pridobiteljev z izboljšanjem njihovih operativnih značilnosti. Ta podjetja se pogosto že srečujejo s finančnimi težavami, kar podjetjem zasebnega kapitala omogoča, da jih kupijo za majhen znesek. Če gre za odkup javnega podjetja, to običajno privede do umika prevzetega podjetja z javnega podjetja.
Razlika v konceptu odkupa javnih podjetij je odkup z vzvodom. To vključuje uporabo zelo velikega zneska dolga in majhnega zneska lastniškega kapitala za odkup podjetja, tako da lahko zasebno kapitalsko podjetje potencialno zasluži velik donos svojih majhnih začetnih naložb, če lahko obrne podjetje, ki ga prodaja, in ga proda za višjo ceno.
V nekaterih primerih je namen zasebnih delniških družb sčasoma prevzeti javno družbo, da bodo lahko svoje delnice registrirali pri Komisiji za vrednostne papirje in nato delnice prodali z dobičkom. Vendar pa je izjemno obremenjujoče sprejemati podjetje na javnem trgu, zato je še en način, po katerem sledijo zasebne kapitalske družbe, prodaja subjektov, v katere so vlagale, prevzemniku, ki je že v javni lasti. Družbe zasebnega lastniškega kapitala nato prevzamejo delnice prevzemnika v plačilo in jih prodajo na prostem trgu.
Posamezni vlagatelji, ki sodelujejo v transakcijah z zasebnim lastniškim kapitalom, so običajno akreditirani vlagatelji, ki se štejejo za finančno dovršene in imajo na voljo velike količine kapitala, ki jih lahko vlagajo. Ker veliko naložb zasebnega kapitala zahteva od tri do deset let, preden jih je mogoče razprodati, morajo imeti vlagatelji globoke rezerve denarja.
Podjetja z zasebnim lastniškim kapitalom so običajno strukturirana kot skladi, ki prevzamejo velike prispevke posameznih vlagateljev, izberejo, kje najbolje uporabiti gotovino, nato pa sklade likvidirajo in vlagateljem vrnejo glavnico in dobiček. V zameno operaterji zasebnih delniških družb običajno zaračunajo letno provizijo, ki je odstotek upravljanih sredstev in delež morebitnega dobička (če obstaja). Posel zasebnega kapitala lahko postane izjemno donosen in tako privabi nekatere najboljše poslovne talente.
Za uspeh mora imeti upravitelj sklada zasebnega kapitala vse naslednje značilnosti:
Odlična mreža za privabljanje financiranja od vlagateljev
Poslovna sposobnost za odločitev, kam naložiti naložbe
Pogajalske sposobnosti za pridobitev najboljših poslov za vložena sredstva
Operativna spretnost za izboljšanje uspešnosti poslovanja, v katerega je sklad vlagal
Prodaja in pravne sposobnosti za prodajo podjetja ali njegovo javno objavo, da bi sčasoma ustvarili dobiček za sklad
Težko je najti osebo, ki bi imela vse te spretnosti, zato večje zasebno kapitalsko podjetje zaposluje številne strokovnjake, ki so strokovnjaki na enem ali več teh področjih.
