Determinante obratnega kapitala so postavke, ki neposredno vplivajo na znesek, vložen v obratna sredstva in kratkoročne obveznosti. Menedžerji radi pozorno spremljajo te dejavnike, saj lahko obratna sredstva absorbirajo velik del financiranja, ki ga ima organizacija na razpolago. V skladu s tem menedžerji vedno poskušajo prilagoditi način vodenja operacij, da se povrnejo naložbe v obratni kapital. Obstajajo številne determinante obratnega kapitala, ki vključujejo naslednje:
Kreditna politika . Če podjetje svojim strankam ponuja enostavne kreditne pogoje, družba vlaga v terjatve, ki so morda dolgo časa neporavnane. To naložbo lahko zmanjšamo s poostritvijo kreditne politike, vendar lahko to odžene nekatere stranke.
Stopnja rasti . Če podjetje hitro raste, verjetno povečuje naložbe v terjatve in zaloge. Če dobički niso izredno visoki, je malo verjetno, da bo podjetje ustvarilo dovolj denarja za plačilo teh terjatev in zalog, kar bo imelo za posledico stalno povečanje obratnega kapitala. Nasprotno, če se podjetje zmanjšuje, se bodo zmanjšale tudi njegove potrebe po obratnem kapitalu, kar bo povzročilo presežek denarja.
Plačilni pogoji za obveznosti . Če se lahko podjetje s svojimi dobavitelji dogovori za daljše plačilne pogoje, lahko zmanjša obseg naložb, potrebnih za obratna sredstva, predvsem tako, da od svojih dobaviteljev pridobi brezplačno posojilo. Nasprotno pa kratki plačilni pogoji zmanjšujejo ta vir denarja, kar povečuje ravnovesje obratnega kapitala.
Tok proizvodnega procesa . Če podjetje oceni svoje proizvodne potrebe, se bo to, kar proizvaja, verjetno nekoliko razlikovalo od dejanskega povpraševanja, kar bo imelo za posledico presežno količino zalog. Nasprotno pa sistem s pravočasno izdelavo blaga proizvaja samo po naročilu, zato se zmanjša naložba v zaloge.
Sezonskost . Če podjetje proda večino svojega blaga naenkrat v letu, bo morda moralo svoje inventarno sredstvo zgraditi pred prodajno sezono. To naložbo v zaloge lahko zmanjšate z zunanjim izvajanjem del ali plačilom nadur za izdelavo blaga v zadnjem trenutku.
