Pričakovana stopnja donosa je donosnost naložbe, ki jo vlagatelj predvideva, da jo bo prejel. Izračuna se z oceno verjetnosti celotnega obsega donosnosti naložbe, pri čemer se verjetnosti seštejejo na 100%. Vlagatelj na primer razmišlja o tvegani naložbi v višini 100.000 ameriških dolarjev, kjer obstaja 25-odstotna verjetnost, da sploh ne bo dobil donosa. Obstaja tudi 50-odstotna verjetnost ustvarjanja donosa v višini 10.000 USD in 25-odstotna verjetnost, da bo naložba ustvarila donos v višini 50.000 USD. Na podlagi teh informacij je pričakovana stopnja donosa:
Donos 0 USD x 25% = donos 0 USD
10.000 USD donos x 50% = 5.000 USD
50.000 USD donosa x 25% = 12.500 USD
Nato vlagatelj te napovedi sešteje tako, da doseže pričakovano stopnjo donosa 17.500 USD ali 17,5%, ki se izračuna kot:
17 500 USD vsota donosa ÷ 100 000 USD naložba = 17,5% pričakovana stopnja donosa
Ker so verjetnosti, uporabljene v teh projekcijah, kvalitativne narave, je povsem možno, da bosta dve osebi, ki uporabljata enake informacije, prišli do različnih odstotkov verjetnosti in s tem tudi donosnosti. To še posebej velja, kadar posamezniki uporabljajo zgodovinske podatke kot osnovo za svoje napovedi; zgodovinski rezultati se nujno ne spremenijo v prihodnje rezultate. Ko razvijamo vrsto možnih izidov za potencialno naložbo, je treba vedno preučiti profil tveganja osnovnega projekta.
