Nič obratnega kapitala je situacija, v kateri ni presežka kratkoročnih sredstev nad kratkoročnimi obveznostmi, ki jih je treba financirati. Koncept se uporablja za znižanje ravni naložb, potrebnih za poslovanje podjetja, kar lahko tudi poveča donosnost naložbe za delničarje.
Obratovalni kapital je razlika med obratnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi, v glavnem pa ga sestavljajo terjatve, zaloge in obveznosti. Količina obratnega kapitala, ki ga mora podjetje vložiti, je običajno precejšnja in lahko celo presega naložbo v osnovna sredstva. Količina obratnega kapitala se bo povečala, ko bo podjetje povečalo prodajo kreditov, saj se bodo terjatve širile. Poleg tega se z rastjo prodaje poveča tudi raven zalog, saj se vodstvo odloči, da bo na zalogi imelo več zalog, da bo podprlo tekočo prodajo, običajno v obliki dodatnih enot za zaloge, da bi zadovoljile potrebe kupcev.
Posledično se zdi, da rastočemu podjetju vedno primanjkuje denarja, ker se njegove potrebe po obratnem kapitalu nenehno povečujejo. V tem primeru ima podjetje interes, da posluje z ničelnim obratnim kapitalom. Za to sta potrebna naslednja dva elementa:
Proizvodnja na podlagi povpraševanja . Skoraj nemogoče se je izogniti povečanju obratnega kapitala, če poslovodstvo vztraja, da ima zaloge na zalogi, da zadovolji predvidene potrebe strank. Da bi zmanjšali kapitalske zahteve, vzpostavite pravočasen proizvodni sistem, ki enote gradi samo, ko jih naročijo stranke. S tem se odpravijo vse zaloge končnega blaga. Poleg tega namestite pravočasen sistem javnih naročil, ki kupuje samo surovine, da podpira natančno količino enot, ki temeljijo na povpraševanju in jih je treba izdelati. Ta pristop v bistvu odpravlja naložbe v zaloge. Alternativni pristop je, da vso proizvodnjo oddate zunanjim izvajalcem in dobavitelju pošljete blago neposredno strankam podjetja (znano kot pošiljanje pošiljk).
Terjatve in plačila . Pogoje, pod katerimi se odobrava kredit strankam, je treba omejiti, plačilne pogoje dobaviteljem pa podaljšati. V idealnem primeru bi morali gotovino prejeti od strank, preden jo je treba plačati dobaviteljem. To v bistvu pomeni, da plačila strank neposredno financirajo plačila dobaviteljem.
Na primer, proizvajalec računalnikov lahko vztraja pri predplačilu gotovine s kreditno kartico pri svojih strankah, pri dobaviteljih naroči sestavne dele, jih sestavi po sistemu pravočasno in nato plača dobaviteljem. Rezultat je lahko ne samo nič obratnega kapitala, ampak celo negativni obratni kapital.
Koncept ničelnega obratnega kapitala se sprva morda zdi vabljiv, vendar ga je izredno težko izvesti iz naslednjih razlogov:
Kupci niso pripravljeni plačati vnaprej, razen za potrošniško blago. Večje stranke ne bodo samo pripravljene plačati predčasno, ampak lahko celo zahtevajo zamudo pri plačilu.
Dobavitelji svojim strankam običajno ponujajo standardne kreditne pogoje in bodo pripravljeni sprejeti le daljše plačilne pogoje v zameno za višje cene izdelkov.
Pravočasen proizvodni sistem, ki temelji na povpraševanju, je lahko za kupce težko sprejeti v tistih panogah, kjer konkurenca temelji na takojšnjem izpolnjevanju naročil (kar zahteva določeno količino ročnega inventarja).
V storitveni industriji ni zalog, je pa veliko zaposlenih, ki so običajno plačani hitreje, kot so stranke pripravljene plačati. Tako izplačane plače v konceptu obratnega kapitala v bistvu zavzamejo zaloge in jih je treba plačevati v pogostih intervalih.
Skratka, ničelna obratna sredstva so zanimiv koncept, vendar običajno niso praktična izvedba. Kljub temu pa lahko podjetje, če lahko izboljša obratna sredstva na katerem koli od treh ključnih področij, vsaj zmanjša naložbe v obratna sredstva, kar je vsekakor vreden cilj.
