Opcija v tuji valuti daje lastniku pravico, ne pa tudi obveznost, da kupuje ali prodaja valuto po določeni ceni (znani kot udarna cena) na določen datum ali pred njim. V zameno za to pravico kupec prodajalcu plača predhodno premijo. Dohodek, ki ga prodaja prodajalec, je omejen na prejeto plačilo premije, kupec pa ima teoretično neomejen potencial dobička, odvisno od prihodnje usmeritve ustreznega menjalnega tečaja. Tuje valute se uporabljajo za zavarovanje pred možnostjo izgub zaradi sprememb deviznih tečajev. Možnosti tujih valut so na voljo za nakup ali prodajo valut v določenem prihodnjem časovnem obdobju, pri opcijski pogodbi pa so na voljo naslednje spremembe:
- Ameriška možnost . Možnost je mogoče uveljaviti na kateri koli datum znotraj obdobja, tako da je dobava dva delovna dneva po datumu uveljavitve.
- Evropska možnost . Možnost je mogoče uveljaviti le na datum izteka, kar pomeni, da bo dobava dva delovna dneva po datumu izteka.
- Burmudanska možnost . Možnost je mogoče uveljaviti le na določene vnaprej določene datume.
Imetnik devizne opcije jo bo uveljavil, ko bo udarna cena ugodnejša od trenutnega tržnega tečaja, ki mu pravijo, da je denar v denarju. Če je udarna cena manj ugodna od trenutne tržne stopnje, se to imenuje brez denarja, v tem primeru imetnik opcije možnosti ne bo uveljavil. Če je imetnik opcije nepazljiv, je mogoče, da denarna opcija ne bo uveljavljena pred datumom izteka. Obvestilo o izvajanju opcije mora biti nasprotna stranka prejeta do datuma uradnega obvestila, navedenega v opcijski pogodbi.
Opcija v tuji valuti ponuja dve ključni prednosti:
- Preprečevanje izgube . Izkoristite lahko možnost varovanja pred izgubo, hkrati pa še vedno puščate ugodnosti ugodne spremembe deviznih tečajev.
- Datumska spremenljivost . Zakladniško osebje lahko uveljavi opcijo v vnaprej določenem časovnem obdobju, kar je koristno, kadar obstaja negotovost glede natančnega časa osnovne izpostavljenosti.
Obstaja več dejavnikov, ki vplivajo na ceno valutne opcije, zaradi česar je težko ugotoviti, ali je navedena cena opcije razumna. Ti dejavniki so:
- Razlika med določeno udarno ceno in trenutno promptno ceno. Kupec opcije lahko izbere udarno ceno, ki ustreza njegovim posebnim okoliščinam. Stavkovna cena, ki je precej oddaljena od trenutne promptne cene, bo stala manj, saj je verjetnost uveljavitve opcije nizka. Vendar določitev takšne udarne cene pomeni, da je kupec pripravljen prevzeti izgubo, povezano z bistveno spremembo menjalnega tečaja, preden išče kritje za opcijo.
- Trenutne obrestne mere za obe valuti v obdobju opcije.
- Trajanje možnosti.
- Nestanovitnost trga. To je pričakovani znesek, za katerega naj bi valuta nihala v obdobju opcije, zaradi večje volatilnosti pa je bolj verjetno, da bo opcija uveljavljena. Volatilnost je ugibajoča, saj ni merljivega načina napovedi.
- Pripravljenost nasprotnih strank za izdajo opcij.
Banke na splošno dovoljujejo obdobje izvrševanja opcij, ki ni daljše od treh mesecev. Dogovorite se lahko za več delnih dobav valute znotraj valute.
Na voljo so možnosti, s katerimi se trguje na borzi za običajne količine. Ta vrsta opcije odpravlja tveganje za neuspeh nasprotne stranke, saj klirinška hiša, ki upravlja borzo, zagotavlja uspešnost vseh opcij, s katerimi se trguje na borzi.
Devizne opcije so še posebej dragocene v obdobjih visoke nestanovitnosti valut. Na žalost je z vidika kupca velika volatilnost enaka višjim cenam opcij, saj obstaja večja verjetnost, da bo nasprotna stranka morala plačati kupcu opcije.
