Sprememba obratnega kapitala je razlika v neto znesku obratnega kapitala od enega obračunskega obdobja do drugega. Cilj upravljanja je zmanjšati morebitne spremembe obratnega kapitala navzgor, s čimer se zmanjša potreba po dodatnem financiranju. Čisti obratni kapital je opredeljen kot obratna sredstva, zmanjšana za kratkoročne obveznosti. Če je torej neto obratni kapital konec februarja 150.000 USD in konec marca 200.000 USD, potem se je sprememba obratnega kapitala povečala za 50.000 USD. Podjetje bi moralo najti način za financiranje tega povečanja sredstev obratnega kapitala, morda z eno od naslednjih možnosti financiranja:
Prodaja delnic
Povečanje dobička
Prodaja premoženja
Nastanek novega dolga
Tu je nekaj ukrepov, ki lahko povzročijo spremembe v obratnem kapitalu:
Kreditna politika . Podjetje poostri svojo kreditno politiko, kar zmanjša znesek neporavnanih terjatev in s tem sprosti denar. Vendar se lahko neto prodaja zmanjša. Bolj ohlapna kreditna politika ima obratni učinek.
Politika zbiranja . Bolj agresivna politika izterjave bi morala povzročiti hitrejše izterjave, kar zmanjša skupni znesek terjatev. To je vir denarja. Manj agresivna politika zbiranja ima obratni učinek.
Načrtovanje zalog . Podjetje se lahko odloči za povečanje zalog, da bi izboljšalo stopnjo izpolnjevanja naročil. To bo povečalo naložbe v zaloge in tako uporablja denar. Zmanjšanje ravni zalog ima obratni učinek.
Nabavne prakse . Nabavni oddelek se lahko odloči za zmanjšanje stroškov na enoto z nakupom v večjih količinah. Večje količine povečajo naložbe v zaloge, kar pomeni porabo denarja. Nakup v manjših količinah ima obratni učinek.
Obdobje plačila obveznosti . Podjetje se s svojimi dobavitelji pogaja za daljša plačilna obdobja. To je vir denarja, čeprav lahko dobavitelji v odziv zvišajo cene. Zmanjšanje plačilnih pogojev za terjatve ima obratni učinek.
Stopnja rasti . Če podjetje hitro raste, to iz meseca v mesec zahteva velike spremembe obratnega kapitala, saj mora podjetje vlagati v vedno več terjatev in zalog. To je glavna uporaba gotovine. Težavo lahko zmanjšamo z ustreznim zmanjšanjem stopnje rasti.
Strategija varovanja pred tveganjem . Če podjetje aktivno uporablja tehnike varovanja pred tveganjem za ustvarjanje izravnave denarnega toka, je manj verjetno, da bodo prišlo do nepričakovanih sprememb obratnega kapitala, čeprav bodo s transakcijami varovanja pred tveganjem povezani transakcijski stroški.
Spremljanje sprememb v obratnem kapitalu je ena ključnih nalog finančnega direktorja, ki lahko spremeni prakse podjetij, da natančno prilagodi ravni obratnega kapitala. Pomembno je tudi razumevanje sprememb obratnega kapitala z vidika napovedovanja denarnega toka, tako da podjetje ne doživi nepričakovanega povpraševanja po denarju.
