Finance

Razmerje pokritosti sredstev

Stopnja pokritosti premoženja meri, kako dobro lahko organizacija plača svoje dolgove. Zunanji analitiki, kot so posojilodajalci in vlagatelji, ga uporabljajo pri pregledu financ podjetja. Posojilodajalec želi zlasti, da to razmerje preseže najnižjo mejno vrednost, preden se bo strinjal s posojilojemalcem.

Čeprav je razmerje kritja sredstev izraženo kot razmerje, v resnici zahteva vrsto korakov oblikovanja, ki so naslednji:

  1. Iz glavne knjige izvlecite končna stanja vseh sredstev.

  2. Od vseh teh sredstev odštejte zneske, evidentirane v poslovnih knjigah, za vsa neopredmetena sredstva. Ta odbitek se izvede ob predpostavki, da neopredmetenih sredstev ni mogoče pretvoriti v denar; če temu ni tako, obdržite tiste nematerialne vire, ki imajo vrednost pretvorbe.

  3. Iz glavne knjige izvlecite vse kratkoročne obveznosti, razen tistih, povezanih s kratkoročnim dolgom.

  4. Številko neto obveznosti v koraku 3 odštejemo od vrednosti čistega premoženja, pridobljene v koraku 2. Rezultat bi moral biti znesek sredstev, ki so na voljo za plačilo dolgov.

  5. Neto znesek, pridobljen v koraku 4, delite s končnim stanjem vseh neporavnanih dolgov. To vključuje znesek neporavnanih najemov kapitala.

Rezultat tega razmerja je težko razlagati, saj je vanj vgrajena potencialno napačna predpostavka, da je mogoče sredstva, navedena v števcu, zlahka pretvoriti v enak znesek denarja. Predpostavka je lahko napačna iz naslednjih razlogov:

  • Če je hitra pretvorba sredstev potrebna, je lahko znesek denarja, ki ga je mogoče dobiti, bistveno nižji.

  • Sredstva so izkazana po njihovi knjigovodski vrednosti, ki morda ne ustreza njihovi tržni vrednosti.

  • Nekatere terjatve in postavke zalog morda sploh niso izterljive, zato je lahko, če te postavke obsegajo velik delež stanja sredstev, znesek razpoložljive gotovine veliko nižji, kot je razvidno iz razmerja.

Glede na te pomisleke se ne zanašajte na količnik kritja premoženja, razen če je razmerje precej visoko - čisti znesek sredstev bi moral biti vsaj 2x višji od zneska dolga. Še bolje pa je, da od števca odštejete najbolj nelikvidna sredstva, da dobite boljši občutek za pravo likvidnost organizacije.

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found