Analiza razmerja je primerjava postavk v računovodskih izkazih podjetja. Analiza razmerja se uporablja za oceno številnih vprašanj s podjetjem, kot so njegova likvidnost, učinkovitost poslovanja in donosnost. Ta vrsta analize je še posebej koristna za analitike zunaj podjetja, saj so njihov glavni vir informacij o organizaciji računovodski izkazi. Analiza razmerja je manj uporabna za notranje informacije podjetij, ki imajo boljši dostop do podrobnejših operativnih informacij o organizaciji. Analiza razmerja je še posebej uporabna, če se uporablja na dva načina:
Trend linija . Izračunajte vsako razmerje v velikem številu poročilnih obdobij, da ugotovite, ali v izračunanih informacijah obstaja trend. Trend lahko kaže na finančne težave, ki sicer ne bi bile očitne, če bi se razmerja proučevala v enem obdobju. Trend linije se lahko uporabijo tudi za oceno smeri prihodnje uspešnosti razmerja.
Primerjava panoge . Izračunajte enaka razmerja za konkurente v isti panogi in primerjajte rezultate vseh pregledanih podjetij. Ker ta podjetja verjetno poslujejo s podobnimi naložbami v osnovna sredstva in imajo podobne kapitalske strukture, bi morali biti rezultati analize razmerja podobni. Če temu ni tako, lahko kaže na morebitno težavo ali obratno - na sposobnost podjetja, da ustvari dobiček, ki je znatno višji od preostale panoge. Pristop industrijske primerjave se uporablja za sektorsko analizo, da se ugotovi, katera podjetja v panogi so najbolj (in najmanj) dragocena.
Obstaja več sto možnih razmerij, ki jih je mogoče uporabiti za namene analize, vendar se za razumevanje entitete običajno uporablja le majhna jedrna skupina. Ta razmerja vključujejo:
Trenutno razmerje . Kratkoročna sredstva primerja s kratkoročnimi obveznostmi, da ugotovi, ali ima podjetje dovolj denarja za plačilo svojih neposrednih obveznosti.
Izjemna dnevna prodaja . Določa sposobnost podjetja, da strankam učinkovito izda kredit in jim pravočasno povrne denar.
Razmerje med dolgom in kapitalom . Primerja delež dolga in lastniškega kapitala, da ugotovi, ali se je podjetje preveč zadolžilo.
Razmerje izplačila dividende . To je odstotek dohodka, izplačanega vlagateljem v obliki dividend. Če je odstotek nizek, je to pokazatelj, da se lahko izplačila dividend bistveno povečajo.
Koeficient bruto dobička . Izračuna delež zaslužka, ustvarjenega s prodajo blaga ali storitev, preden se vključijo upravni stroški. Zmanjšanje tega odstotka bi lahko pomenilo cenovni pritisk na osnovne dejavnosti podjetja.
Promet zalog . Izračuna čas, potreben za prodajo zalog. Nizka stopnja prihodka od prodaje kaže na to, da ima podjetje čezmerno vlaganje v zaloge in zato obstaja tveganje, da bo postalo zalog zastarelo.
Koeficient čistega dobička . Izračuna delež čistega dobička v prodaji; majhen delež lahko kaže na napihnjeno strukturo stroškov ali pritisk na cene.
Razmerje med cenovnim zaslužkom . Primerja ceno, plačano za delnice podjetja, z dobičkom, ki ga poroča podjetje. Pretirano visoko razmerje nakazuje, da ni podlage za visoko ceno delnice, ki bi lahko napovedala padec cene delnic.
Donosnost sredstev . Izračuna sposobnost vodstva za učinkovito uporabo sredstev za ustvarjanje dobička. Nizka donosnost kaže na napihnjeno naložbo v sredstva.
