Pregled analize računovodskih izkazov
Analiza računovodskih izkazov vključuje razumevanje finančnega stanja organizacije s pregledom njenih računovodskih poročil. Rezultate lahko uporabimo za odločanje o naložbah in posojanju. Ta pregled vključuje določitev naslednjih postavk za računovodske izkaze podjetja v vrsti poročil:
Trendi . Ustvarite vrstice trendov za ključne postavke v računovodskih izkazih v več časovnih obdobjih, da vidite, kako deluje podjetje. Tipične linije trendov so za prihodke, bruto maržo, čisti dobiček, denar, terjatve in dolg.
Analiza deleža . Za ugotavljanje razmerja med velikostjo različnih računov v računovodskih izkazih je na voljo vrsta kazalnikov. Na primer, izračunamo lahko hitro razmerje podjetja, da ocenimo njegovo zmožnost plačila neposrednih obveznosti ali razmerje med dolgom in kapitalom, da ugotovimo, ali se je preveč zadolžilo. Te analize so pogosto med prihodki in odhodki, navedenimi v izkazu poslovnega izida, in računi sredstev, obveznosti in lastniškega kapitala, navedeni v bilanci stanja.
Analiza računovodskih izkazov je izjemno močno orodje za različne uporabnike računovodskih izkazov, ki imajo različne cilje pri spoznavanju finančnih okoliščin podjetja.
Uporabniki analize računovodskih izkazov
Uporabnikov analiz računovodskih izkazov je več. To so:
Upniki . Kdor je podjetju posodil sredstva, ga zanima njegova sposobnost vračila dolga, zato se bo osredotočil na različne ukrepe denarnega toka.
Vlagatelji . Tako sedanji kot tudi potencialni vlagatelji preučujejo računovodske izkaze, da bi se seznanili s sposobnostjo podjetja, da še naprej izdaja dividende, ustvarja denarni tok ali še naprej raste po svoji zgodovinski stopnji (odvisno od njihove naložbene filozofije).
Upravljanje . Kontrolor podjetja pripravi tekočo analizo finančnih rezultatov podjetja, zlasti v zvezi s številnimi operativnimi meritvami, ki jih zunanji subjekti ne vidijo (kot so stroški na dostavo, stroški na distribucijski kanal, dobiček po izdelku itd.) .
Regulativni organi . Če je družba v javni lasti, njene računovodske izkaze pregleda Komisija za vrednostne papirje in borzo (če družba vloži podatke v ZDA), da ugotovi, ali so njeni izkazi v skladu z različnimi računovodskimi standardi in pravili SEC.
Metode analize računovodskih izkazov
Obstajata dve ključni metodi za analizo računovodskih izkazov. Prva metoda je uporaba horizontalne in vertikalne analize. Horizontalna analiza je primerjava računovodskih informacij v nizu poročilnih obdobij, medtem ko je vertikalna analiza sorazmerna analiza računovodskega izkaza, kjer je vsaka postavka v računovodskem izkazu navedena kot odstotek druge postavke. Običajno to pomeni, da je vsaka postavka v izkazu poslovnega izida navedena kot odstotek bruto prodaje, medtem ko je vsaka postavka v bilanci stanja izražena kot odstotek celotne aktive. Tako je horizontalna analiza pregled rezultatov več časovnih obdobij, medtem ko je vertikalna analiza pregled deleža računov med seboj v enem obdobju.
Druga metoda za analizo računovodskih izkazov je uporaba številnih vrst kazalnikov. Razmerja se uporabljajo za izračun relativne velikosti ene številke glede na drugo. Ko je razmerje izračunano, ga lahko nato primerjate z enakim razmerjem, izračunanim za predhodno obdobje, ali tistim, ki temelji na povprečju panoge, da preverite, ali podjetje posluje v skladu s pričakovanji. V tipični analizi računovodskih izkazov bo večina količnikov v skladu s pričakovanji, majhno število pa bo opozorilo na morebitne težave, ki bodo pritegnile pozornost ocenjevalca. Obstaja več splošnih kategorij razmerij, od katerih je vsaka namenjena preučevanju različnih vidikov uspešnosti podjetja. Splošne skupine razmerij so:
Koeficienti likvidnosti . To je najpomembnejši sklop kazalnikov, ker merijo sposobnost podjetja, da ostane v poslu. Za podroben pregled vsakega razmerja kliknite naslednje povezave.
Razmerje denarnega kritja. Prikazuje znesek gotovine, ki je na voljo za plačilo obresti.
Trenutno razmerje. Meri količino likvidnosti, ki je na voljo za plačilo tekočih obveznosti.
Hitro razmerje. Enako kot trenutno razmerje, vendar ne vključuje zalog.
Indeks likvidnosti. Meri čas, potreben za pretvorbo sredstev v denar.
Razmerja aktivnosti . Ta razmerja so močan pokazatelj kakovosti vodenja, saj razkrivajo, kako dobro vodstvo izkorišča vire podjetja. Za podroben pregled vsakega razmerja kliknite naslednje povezave.
Koeficient prihodka od obveznosti. Meri hitrost, s katero podjetje plačuje dobaviteljem.
Koeficient prihodka od terjatev. Meri sposobnost podjetja, da izterja terjatve.
Koeficient obrtnosti osnovnih sredstev. Meri sposobnost podjetja, da ustvari prodajo iz določene osnove osnovnih sredstev.
Razmerje med zalogami in zalogami. Meri količino zalog, potrebnih za podporo določeni ravni prodaje.
Razmerje med prodajo in obratnim kapitalom. Prikazuje količino obratnega kapitala, potrebnega za podporo določenemu obsegu prodaje.
Koeficient obratovalnega kapitala. Meri sposobnost podjetja, da ustvari prodajo iz določene osnove obratnega kapitala.
Razmerja finančnega vzvoda . Ta razmerja razkrivajo, v kolikšni meri se podjetje zanaša na dolg za financiranje svojega poslovanja, in njegovo sposobnost vračila dolga. Za podroben pregled vsakega razmerja kliknite naslednje povezave.
Razmerje med dolgom in kapitalom. Prikazuje, v kolikšni meri je poslovodstvo pripravljeno financirati operacije z dolgom in ne z lastniškim kapitalom.
Razmerje pokritosti dolgov. Razkriva sposobnost podjetja za plačilo dolžniških obveznosti.
Fiksna pokritost polnjenja. Prikazuje sposobnost podjetja, da plača svoje fiksne stroške.
Razmerja donosnosti . Ta razmerja merijo, kako dobro podjetje deluje pri ustvarjanju dobička. Za podroben pregled vsakega razmerja kliknite naslednje povezave.
Točka izenačenja. Razkriva prodajno raven, pri kateri se podjetje zamaši.
Razmerje stopnje prispevka. Prikaže dobiček, ki ostane po odštevanju spremenljivih stroškov od prodaje.
Koeficient bruto dobička. Prikazuje prihodke minus stroške prodanega blaga kot delež prodaje.
Varnostna meja. Izračuna znesek, za katerega mora upadati prodaja, preden podjetje doseže točko rentabilnosti.
Koeficient čistega dobička. Izračuna znesek dobička po obdavčitvi in vsi odhodki so bili odšteti od neto prodaje.
Donosnost kapitala. Prikazuje dobiček podjetja kot odstotek kapitala.
Donosnost čistih sredstev. Prikazuje dobiček podjetja kot odstotek osnovnih sredstev in obratnega kapitala.
Donosnost poslovnih sredstev. Prikazuje dobiček podjetja kot odstotek porabljenih sredstev.
Težave z analizo računovodskih izkazov
Čeprav je analiza računovodskih izkazov odlično orodje, se je treba zavedati več vprašanj, ki lahko vplivajo na razlago rezultatov analize. Ta vprašanja so:
Primerljivost med obdobji . Podjetje, ki pripravlja računovodske izkaze, je morda spremenilo račune, v katerih hrani finančne podatke, tako da se lahko rezultati razlikujejo od obdobja do obdobja. Na primer, stroški se lahko pojavijo v nabavni vrednosti blaga, prodanega v enem obdobju, in v upravnih stroških v drugem obdobju.
Primerljivost med podjetji . Analitik pogosto primerja finančna razmerja med različnimi podjetji, da bi ugotovil, kako se ujemajo med seboj. Vsako podjetje pa lahko finančne podatke zbira drugače, tako da rezultati njihovih količnikov v resnici niso primerljivi. To lahko pripelje analitika do napačnih sklepov o rezultatih podjetja v primerjavi s konkurenti.
Operativne informacije . Finančna analiza pregleduje samo finančne podatke podjetja, ne pa tudi njegovih operativnih informacij, zato ne vidite različnih ključnih kazalnikov prihodnje uspešnosti, na primer velikosti zaostankov naročil ali sprememb zahtevkov za garancijo. Tako finančna analiza predstavlja le del celotne slike.
Podobni pogoji
Horizontalna analiza je znana tudi kot analiza trendov.
