Hedge sklad združuje denar vlagateljev, ki prispevajo, in skuša doseči donose nad trgom s številnimi naložbenimi strategijami. Večje vlagatelje privlačijo višji donosi, ki jih oglašujejo hedge skladi, čeprav dejanski donosi niso nujno boljši od povprečne tržne stopnje donosa. Naložbene strategije hedge skladov lahko vključujejo naslednje:
Vzvod . Za doseganje prevelikih donosov na razmeroma majhni kapitalski osnovi lahko obstaja precejšnja količina vzvoda (to je vlaganje izposojenih sredstev).
Kratke prodaje . Hedge skladi si lahko izposodijo delnice in jih prodajo v pričakovanju, da se bo vrednostni papir znižal, nato pa bodo vrednostne papirje kupili na prostem trgu in izposojene vrednostne papirje vrnili. To je zelo tvegana strategija, saj lahko povišanje cene delnice povzroči potencialno neomejene izgube.
Izvedeni finančni instrumenti . Naložbe se izvedejo v poljubno število izvedenih finančnih instrumentov, ki se lahko izplačajo na podlagi številnih možnih osnovnih indeksov ali drugih ukrepov.
Zaradi povečane uporabe finančnega vzvoda in drugih špekulativnih strategij obstaja veliko večja verjetnost izgube hedge sklada, kot bi to veljalo za bolj tradicionalni investicijski sklad, ki vlaga le v vrednostne papirje dobro uveljavljenih podjetij. Stopnjo potencialne izgube poudarja skupna zahteva, da naložb ni mogoče umakniti iz hedge sklada za obdobje najmanj enega leta. Ta zahteva je potrebna, ker nekaterih naložb hedge skladov ni mogoče enostavno likvidirati, da bi investitor izpolnil povpraševanje po dvigu gotovine. Zahteva upravitelju hedge skladov omogoča tudi uporabo dolgoročnih naložbenih strategij.
Ni nujno, da hedge skladi podpirajo določeno naložbeno filozofijo, zato lahko potujejo po investicijski krajini in iščejo anomalije vseh vrst, ki jih lahko izkoristijo. Vendar pa običajno razvijajo naložbene strategije, ki so namenjene ustvarjanju dobička, ne glede na gibanje na delniškem trgu, bodisi navzgor bodisi navzdol.
Hedge skladi se izogibajo nadzoru Komisije za vrednostne papirje in borzo (SEC), saj dovoljujejo le naložbe velikih institucij in pooblaščenih vlagateljev (posameznikov z veliko neto vrednostjo ali dohodkom). To pomeni, da hedge skladom ni treba sporočiti toliko informacij svojim vlagateljem ali SEC.
Hedge skladi običajno ne sprejemajo majhnih naložb, minimalni prispevki pa se začnejo do 1 milijona USD. Upravitelji hedge skladov dobijo nadomestilo z odstotkom celotne aktive naložbenega sklada in odstotkom celotnega ustvarjenega dobička. Na primer, upravitelj sklada bi lahko vzel v upravljanje 2% vsega kapitala in 20% vseh zasluženih dobičkov.
Izraz "varovanje pred tveganjem" v imenu "hedge sklad" je napačno poimenovan, saj se zdi, da sklad skuša zmanjšati tveganje. Ta izraz izhaja iz zgodnjih dni hedge skladov, ko so skladi skušali zmanjšati tveganje padca cen vrednostnih papirjev na medvedjem trgu s kratkimi vrednostnimi papirji. Danes je zasledovanje prevelikih donosov primarni cilj, ki ga običajno ni mogoče doseči, medtem ko se tveganje tudi varuje.
