Razmerje med dobičkom na delnico (razmerje EPS) meri znesek čistega dohodka podjetja, ki je teoretično na voljo imetnikom njegovih navadnih delnic. Podjetje z visokim razmerjem donosnosti na delnico lahko ustvari znatno dividendo za vlagatelje ali pa lahko sredstva spet vključi v svoje poslovanje za večjo rast; v obeh primerih visoko razmerje kaže na potencialno vredno naložbo, odvisno od tržne cene delnice. Ta ukrep se uporablja samo za javna podjetja, saj so edina podjetja, ki morajo poročati podatke o dobičku na delnico.
Če vlagatelja zanima predvsem stalen vir dohodka, je razmerje EPS koristno za oceno velikosti prostora, ki ga ima podjetje za povečanje obstoječega zneska dividende. Vendar je v mnogih primerih zgolj pregled zgodovine spreminjanja dividend podjetja boljši pokazatelj dejanske velikosti prihodnjih dividend. V nekaterih primerih ima podjetje lahko visok koeficient, vendar sploh ne izplača dividend, saj raje gotovino vrača nazaj v posel za financiranje dodatne rasti.
Zelo koristno je slediti razmerju med dobičkom in delnico podjetja na trendni črti. Če je trend pozitiven, potem podjetje ustvarja vedno večji zaslužek ali odkupuje svoje delnice. Nasprotno pa trend upadanja lahko vlagateljem signalizira, da je podjetje v težavah, kar lahko privede do padca cene delnic.
Za izračun razmerja odštejte morebitna izplačila dividend imetnikom prednostnih delnic od neto dohodka po obdavčitvi in delite s povprečnim številom navadnih delnic v obdobju merjenja. Te informacije so na voljo v izkazu poslovnega izida in bilanci stanja. Izračun je:
(Čisti dohodek po obdavčitvi - prednostne dividende na delnice) ÷
Povprečno število izdanih navadnih delnic
Na primer, družba ABC ima neto dohodek po obdavčitvi 1.000.000 USD, prav tako pa mora izplačati 200.000 USD prednostnih dividend. V obdobju merjenja je odkupil in prodal lastne zaloge; tehtano povprečno število navadnih delnic v obdobju je znašalo 400.000 delnic. Razmerje dobička na delnico ABC je:
(1.000.000 USD čisti dobiček - 200.000 USD prednostne dividende delnic) ÷
400.000 navadnih delnic
= 2,00 USD na delnico
Podobni pogoji
Razmerje med dobičkom na delnico je znano tudi kot razmerje EPS.
