Razmerje med dolgom in premoženjem prikazuje delež premoženja podjetja, ki se financira z dolgom in ne z lastniškim kapitalom. Razmerje se uporablja za določanje finančnega tveganja podjetja. Razmerje, večje od 1, kaže, da se precejšen delež sredstev financira z dolgom, medtem ko nizko razmerje kaže, da večino sredstev financira lastniški kapital. Razmerje, večje od 1, prav tako kaže, da se podjetje lahko tvega, da ne bo moglo odplačati svojih dolgov, kar je poseben problem, če je podjetje v zelo ciklični panogi, kjer lahko denarni tokovi nenadoma upadejo. Družba je lahko tudi izpostavljena tveganju neplačila, če je njen dolg nenadoma povečan v obrestnih merah, kot je to pri dolgu s spremenljivo obrestno mero.
Ko uporabljate to razmerje, mu sledite na liniji trenda. Naraščajoči trend kaže, da podjetje noče ali ne more plačati dolga, kar bi lahko pomenilo neplačilo v prihodnosti in morebiten bankrot.
Možne zahteve posojilodajalcev za odpravo te težave so uporaba omejevalnih zavez, ki prisilijo odvečni denarni tok v odplačilo dolga, omejitve nadomestne uporabe denarja in zahteva, da vlagatelji vložijo več kapitala v podjetje.
Za izračun razmerja med dolgom in sredstvi delite skupne obveznosti na bilančno vsoto. Formula je:
Skupne obveznosti ÷ Skupna sredstva
Sprememba formule je, da od imenovalca odštejemo neopredmetena sredstva (na primer dobro ime), da se osredotočimo na opredmetena sredstva, ki so bila bolj verjetno pridobljena z dolgom.
Na primer, družba ABC ima skupne obveznosti 1.500.000 USD in bilančna vsota 1.000.000 USD. Razmerje med dolgom in premoženjem je:
1.500.000 USD Obveznosti ÷ 1.000.000 USD Sredstva
= 1,5: 1 Razmerje med dolgom in sredstvi
Množnik 1,5 v razmerju kaže na zelo visoko stopnjo vzvoda, zato se je ABC postavil v tvegan položaj, kjer mora odplačati dolg z uporabo majhne baze sredstev.
Podobni pogoji
Razmerje med dolgom in sredstvi je znano tudi kot razmerje dolga.
