Finance

Terminska pogodba o menjavi

Pregled terminskih pogodb o menjavi

Terminska pogodba o menjavi je dogovor, po katerem se podjetje strinja, da bo določen znesek tuje valute kupilo na določen datum v prihodnosti. Nakup se opravi po vnaprej določenem tečaju. S sklenitvijo te pogodbe se kupec lahko zaščiti pred poznejšimi nihanji deviznega tečaja. Namen te pogodbe je zavarovati devizno pozicijo, da bi se izognili izgubi, ali ugibati o prihodnjih spremembah deviznega tečaja, da bi ustvarili dobiček.

Terminske tečaje je mogoče dobiti za dvanajst mesecev v prihodnosti; ponudbe za glavne valutne pare (na primer dolarje in evre) je mogoče dobiti v prihodnosti od pet do deset let.

Menjalni tečaj je sestavljen iz naslednjih elementov:

  • Spot cena valute
  • Provizija za transakcijo banke
  • Prilagoditev (navzgor ali navzdol) razlike v obrestnih merah med obema valutama. V bistvu bo valuta države z nižjo obrestno mero trgovala s premijo, valuta države z višjo obrestno mero pa s popustom. Če je na primer domača obrestna mera nižja od obrestne mere v drugi državi, banka, ki deluje kot nasprotna stranka, doda promptne obrestne mere, kar poveča terminske stroške tuje valute.

Izračun števila točk popustov ali premij, ki jih je treba odšteti ali dodati terminski pogodbi, temelji na naslednji formuli:

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found