Obratovalni kapital se izračuna tako, da se od kratkoročnih sredstev odštejejo kratkoročne obveznosti. Uporablja se v več razmerjih za oceno celotne likvidnosti podjetja; to je sposobnost izpolnjevanja obveznosti v roku. Na visoki ravni je izračun obratnega kapitala naslednji:
Kratkoročna sredstva - Kratkoročne obveznosti = obratna sredstva
Številka obratnega kapitala se bo verjetno spreminjala vsak dan, saj so v računovodskem sistemu zabeležene dodatne računovodske transakcije. Izračun je mogoče bistveno izboljšati z upoštevanjem naslednjih izboljšav osnovne formule:
Denarna sredstva za dividende in odkupe delnic . Če se je upravni odbor posebej zavezal, da bo izdal dividende ali odkupil delnice, je te obveznosti smiselno izključiti iz stanja denarnih sredstev, saj denar v resnici ne bo na voljo za plačilo tekočih obveznosti.
Netrgovinske terjatve . Podjetje ima lahko velik znesek, vložen v posojila zaposlenim, za kar so lahko dolgotrajni pogoji odplačevanja. V tem primeru teh terjatev ni mogoče šteti za kratkoročna sredstva in jih je zato treba izključiti iz izračuna.
Zastareli inventar . Pretvoriti nekatere zaloge v denar je lahko zelo težko, zlasti kadar je zaloga tako stara, da bi jo lahko šteli za zastarelo. V teh primerih je lahko bolj smiselno, da se v izračun vključi samo znesek denarja, ki bi ga bilo mogoče iz hitrih prodaj izvleči iz zalog.
Obnovljivi dolg . Če je podjetje ob zapadlosti v plačilo rutinsko odplačilo kratkoročnega dolga, ali je to res trenutna obveznost? Utemeljimo lahko, da je treba ta dolg izključiti iz izračuna obratnih sredstev.
Glede na te dodatne premisleke bo morda treba bistveno spremeniti tisto, kar se sprva zdi preprost izračun obratnega kapitala. Na primer, ABC International ima 100.000 dolarjev gotovine, 500.000 dolarjev terjatev, 1.000.000 dolarjev zalog in 200.000 dolarjev obveznosti. V poenostavljeni obliki to pomeni, da je njen izračun obratnega kapitala:
$ 100.000 Gotovina + 500.000 USD Terjatve + 1.000.000 $ Inventar - 200.000 USD obveznosti
= 1.400.000 $ obratnih sredstev
Vendar se je upravni odbor zavezal k odkupu delnic v višini 40.000 dolarjev, za kar ni evidentirana nobena obveznost. V znesku terjatev je tudi 20.000 dolarjev upravljavskih posojil, 200.000 dolarjev zalog pa bo verjetno zastarelo. Glede na te dodatne premisleke je dejanski izračun obratnega kapitala:
1.400.000 $ obratnega kapitala pred prilagoditvami
- 40.000 odkup zalog
- 20.000 posojil za upravljanje
- 200.000 zastarelih zalog
= 1.140.000 USD prilagojeni obratni kapital
