Za pospešitev denarnega toka lahko izberete prodajo svojih terjatev. To storite tako, da jih prodate tretji osebi v zameno za gotovino in zajetne obresti. Posledica je takojšen prejem gotovine, namesto da bi čakali, da stranke plačajo pod običajnimi kreditnimi pogoji. V kakšnih okoliščinah je treba uporabiti to možnost in kakšne so prednosti in slabosti tega početja?
Mehanika prodaje terjatev
Ko podjetje proda svoje terjatve tretji osebi (znani kot faktor), pogoji, ki jih ponuja faktor, v bistvu vodijo do okoliščin, v katerih se lahko dogovor uporablja. V bistvu podjetje proda svoje terjatve v zameno za približno 70% do 85% nominalne vrednosti vsakega računa, skupaj s provizijo, ki znaša od 2% do 5% nominalne vrednosti računa. Ko faktor pobere plačilo na računu, prodajalcu vrne razliko med nominalno vrednostjo računa in zneskom gotovine, ki je bila družbi že zagotovljena (zmanjšana za že navedeno provizijo).
Ta dogovor je v bistvu posojilo z zelo visoko obrestno mero. Na primer, na računu za 1.000 USD predpostavite 3-odstotno provizijo, pri čemer je bilo podjetju dejansko plačanih le 80% ali 800 USD gotovine. Provizija je torej 30 USD, če želite uporabiti 800 USD za običajno 30-dnevno obdobje računa, kar je 45-odstotna letna posojilna obrestna mera (izračunana kot 30 USD x 12 mesecev, deljeno z 800 USD).
Kdaj prodati terjatve
Glede na to izjemno visoko obrestno mero bi bilo treba upoštevati, da je prodaja terjatev veljavna možnost le v zelo posebnih okoliščinah. Prvič, običajno se uporablja šele, ko so odpravljene vse druge bolj razumne oblike financiranja (kot so bančna posojila, prodaja delnic ali zmanjšanje obratnega kapitala). Poleg tega mora obstajati priložnost za visoko stopnjo prihodka od prodaje. Na primer, podjetje je na hitro rastočem trgu, kjer je po njegovem blagu in storitvah veliko povpraševanja. V tem primeru lahko, če lahko prodajo naenkrat pretvori v gotovino in z vsako transakcijo zasluži razumen dobiček, lahko plača pristojbine faktorja in kljub temu ustvari več gotovine, kot bi bilo, če ne bi opravil prodaje. Če lahko podjetje veliko proda na leto, večkrat na leto,dolgoročno lahko ustvari dobiček s prodajo svojih terjatev.
Vendar je prodaja terjatev lahko smrtonosna oblika financiranja, če podjetje zasluži le majhen dobiček in prodaje ne povečuje hitro (skratka najpogostejše stanje za večino podjetij). V tem primeru bo dejavnik sesal ves dobiček iz poslovanja, zaradi česar bo podjetje v slabšem stanju, kot je bilo, preden se je odločilo za uporabo te oblike financiranja.
Tako prodaja terjatev najbolje deluje v okoljih z visoko rastjo in se ji je treba izogniti v večini drugih okoliščin. Ugledno faktoring podjetje bo prepoznalo, katere situacije se najbolje ujemajo s financiranjem, ki ga ponuja, zato lahko podjetju svetuje, naj poišče sredstva drugje, če njegovo poslovno stanje ni primerno za prodajo terjatev.
