Finance

Formula razredčenega dobička na delnico

Formula popravljenega dobička na delnico

Razredčeni dobiček na delnico je dobiček na delnico navadnih delnic, ob predpostavki, da so bili vsi zamenljivi vrednostni papirji pretvorjeni v navadne delnice. Razlog za navedbo popravljenega čistega dobička na delnico je zato, da vlagatelji lahko določijo, kako bi se lahko znižal donos na delnico, ki bi jih bilo mogoče pripisati, če bi različne zamenljive instrumente pretvorili v delnice. Tako ta meritev predstavlja najslabši primer za dobiček na delnico. Podatke o dobičku na delnico morajo poročati samo javna podjetja.

Če ima družba v svoji strukturi kapitala več vrst delnic kot navadnih delnic, mora predstaviti informacije o osnovnem dobičku na delnico in popravljeni dobiček na delnico; ta predstavitev mora biti namenjena tako prihodkom od nadaljnjega poslovanja kot neto dohodku. Ti podatki so navedeni v izkazu poslovnega izida podjetja.

Za izračun popravljenega čistega dobička na delnico vključite učinke vseh potencialno popravljalnih navadnih delnic. To pomeni, da povečate število izdanih delnic za tehtano povprečno število dodatnih navadnih delnic, ki bi bile v posesti, če bi družba pretvorila vse potencialne redilne redne delnice v navadne delnice. Ta razredčitev lahko vpliva na dobiček ali izgubo v števcu izračuna popravljalnega dobička na delnico. Formula je:

((Dobiček ali izguba, ki se pripiše imetnikom navadnega lastniškega kapitala matične družbe

+ Obrestne mere po zamenljivem dolgu + zamenljive prednostne dividende)) ÷

(Tehtano povprečno število navadnih delnic v obdobju

+ Vse potencialne razredčilne navadne delnice)

Morda boste morali števec tega izračuna narediti dve prilagoditvi. To so:

  • Odhodki za obresti . Odpravite morebitne stroške obresti, povezane z morebitnimi popravljalnimi navadnimi delnicami, saj se predpostavlja, da se te delnice pretvorijo v navadne delnice. Preusmeritev bi odpravila odgovornost družbe za odhodke za obresti.

  • Dividende . Prilagodite učinku dividend ali drugih vrst popravljalnih potencialnih navadnih delnic po obdavčitvi.

Morda boste morali dodatno prilagoditi imenovalec tega izračuna. To so:

  • Delnice proti redčenju . Če obstajajo morebitne izdaje delnic, ki bi imele učinek zmanjšanja razredčitve na dobiček na delnico, jih ne vključite v izračun. Ta položaj nastane, ko podjetje doživi izgubo, ker bi vključitev popravljalnih deležev v izračun zmanjšala izgubo na delnico.

  • Delnice popravljalnih vrednostnih papirjev . Če obstaja potencialna popravljalna navadna delnica, jo dodajte v imenovalec izračunanega popravljenega dobička na delnico. Predpostavimo, da so te delnice izdane na začetku poročevalnega obdobja, razen če obstajajo natančnejše informacije.

  • Prenehanje veljavnosti vrednostnih papirjev . Če med obdobjem poročanja zamenljiva zamenljiva vrednostna papirja zamenja možnost zamenjave ali če s tem povezan dolg v poročevalnem obdobju ugasne, je treba učinek teh vrednostnih papirjev še vedno vključiti v imenovalec izračuna popravljenega čistega dobička na delnico za obdobje, v katerem bili so izjemni.

Poleg pravkar omenjenih težav je tu še nekaj dodatnih situacij, ki bi lahko vplivale na izračun popravljenega dobička na delnico:

  • Najbolj ugodna cena vadbe . Ko izračunate število potencialnih delnic, ki bi jih lahko izdali, to storite z uporabo najugodnejšega menjalnega razmerja z vidika osebe ali subjekta, ki ima vrednostni papir, ki ga je treba pretvoriti.

  • Predpostavka poravnave . Če obstaja odprta pogodba, ki bi jo bilo mogoče poravnati z navadnimi delnicami ali gotovino, predpostavimo, da bo poravnana z navadnimi delnicami, vendar le, če je učinek popravljalni. Domnevo o poravnavi na zalogi je mogoče premagati, če obstaja razumna podlaga za pričakovanje, da bo poravnava delno ali v celoti v gotovini.

  • Učinki zamenljivih instrumentov . Če obstajajo zamenljivi zamenljivi instrumenti, vključite njihov popravljalni učinek, če zmanjšajo dobiček na delnico. Konvertibilne prednostne delnice bi morali obravnavati kot anti-popravljalne, če je dividenda na katere koli pretvorjene delnice večja od osnovnega dobička na delnico. Podobno se konvertibilni dolg šteje za popravljalni, kadar odhodki za obresti na katere koli pretvorjene delnice presegajo osnovni dobiček na delnico.

  • Možnost vadbe . Če obstajajo možnosti popravljanja in nakupni boni, predpostavimo, da se uveljavljajo po njihovi izvršilni ceni. Nato izkupiček pretvorite v skupno število delnic, ki bi jih imetniki kupili, z uporabo povprečne tržne cene v obdobju poročanja. Nato pri izračunu popravljenega dobička na delnico uporabite razliko med številom delnic, za katere se domneva, da so bile izdane, in številom delnic, za katere se domneva, da so bile kupljene.

  • Postavite možnosti . Če obstajajo kupljene prodajne opcije, jih vključite v izračun popravljenega dobička na delnico le, če je izvršilna cena višja od povprečne tržne cene v poročevalnem obdobju.

  • Pisne možnosti . Če obstaja pisna prodajna opcija, ki zahteva, da podjetje odkupi lastne delnice, jo vključite v izračun popravljenega dobička na delnico, vendar le, če je učinek popravljalni.

  • Klicne možnosti . Če obstajajo nakupne klicne opcije, jih vključite v izračun popravljenega dobička na delnico le, če je izvršilna cena nižja od tržne cene.

  • Nadomestilo v delnicah . Če so zaposlenim dodeljene delnice, ki jim niso dodeljene, ali delniške opcije kot oblike odškodnine, te podpore obravnavajte kot možnosti pri izračunu popravljenega dobička na delnico. Šteje se, da so te podpore neplačane na datum dodelitve in ne na poznejši datum dodelitve.

Primer popravljenega dobička na delnico

Lowry Locomotion zasluži 200.000 USD čistega dobička in ima 5.000.000 navadnih delnic, ki se na prostem trgu prodajo v povprečju 12 USD na delnico. Poleg tega obstaja še 300.000 izjemnih možnosti, ki jih je mogoče pretvoriti v navadne delnice Lowryja po 10 USD.

Osnovni zaslužek Lowryja na delnico je 200.000–5.000.000 dolarjev navadnih delnic ali 0,04 dolarja na delnico. Lowryjev kontrolor želi izračunati znesek popravljenega dobička na delnico. Za to sledi naslednjim korakom:

  1. Izračunajte število delnic, ki bi bile izdane po tržni ceni. Tako pomnoži 300.000 možnosti s povprečno ceno izvrševanja 10 dolarjev, da doseže skupno 3.000.000 dolarjev, ki jih njihovi imetniki plačajo za uresničitev opcij.

  2. Znesek, plačan za uveljavljanje opcij, razdelite na tržno ceno, da določite število delnic, ki jih je mogoče kupiti. Tako 3.000.000 dolarjev, plačanih za uveljavljanje opcij, deli s povprečno tržno ceno 12 dolarjev, da doseže 250.000 delnic, ki bi jih lahko kupili s prihodki od opcij.

  3. Odštejte število delnic, ki bi jih bilo mogoče kupiti, od števila uveljavljenih možnosti. Tako od 300.000 opcij odšteje 250.000 potencialno kupljenih delnic, da doseže razliko v 50.000 delnicah.

  4. Dodajte že dodeljeno število delnic delnicam, ki so že v prodaji. Tako obstoječim 5.000.000 doda 50.000 prirastnih delnic, da doseže 5.050.000 razredčenih delnic.

Na podlagi teh informacij upravljavec doseže razredčeni dobiček na delnico 0,0396 USD, za katerega je izračun:

200.000 USD Čisti dobiček ÷ 5.050.000 Običajne delnice = 0,0396 USD Razredčeni dobiček na delnico

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found