Finance

Neto obratni kapital

Neto obratni kapital je skupni znesek vseh kratkoročnih sredstev in kratkoročnih obveznosti. Uporablja se za merjenje kratkoročne likvidnosti podjetja, lahko pa tudi za pridobivanje splošnega vtisa o sposobnosti vodstva podjetja, da učinkovito uporablja sredstva. Za izračun neto obratnega kapitala uporabite naslednjo formulo:

+ Denarna sredstva in njihovi ustrezniki

+ Tržne naložbe

+ Terjatve do kupcev

+ Inventar

- obveznosti do dobaviteljev

= Neto obratna sredstva

Če je znesek neto obratnega kapitala v bistvu pozitiven, to pomeni, da so kratkoročna sredstva iz kratkoročnih sredstev več kot primerna za plačilo kratkoročnih obveznosti, ko zapadejo v plačilo. Če je številka v bistvu negativna, potem podjetje morda nima na voljo dovolj sredstev za plačilo svojih tekočih obveznosti in je lahko v nevarnosti bankrota. Podatki o neto obratnem kapitalu so bolj informativni, če jih spremljamo na liniji trenda, saj lahko to kaže na postopno izboljšanje ali zmanjšanje neto zneska obratnega kapitala skozi čas.

Neto obratni kapital lahko uporabimo tudi za oceno sposobnosti podjetja za hitro rast. Če ima znatne denarne rezerve, ima morda dovolj denarja za hitro povečanje poslovanja. Nasprotno pa zaradi zaostrenih razmer obratnega kapitala ni verjetno, da ima podjetje finančna sredstva za pospešitev stopnje rasti. Natančnejši kazalnik zmožnosti rasti je, ko so pogoji plačila terjatev krajši od pogojev plačila, kar pomeni, da lahko podjetje od svojih strank pobere gotovino, preden mora plačati dobaviteljem.

Številka neto obratnega kapitala je lahko izredno zavajajoča iz naslednjih razlogov:

  • Kreditna linija . Podjetje ima lahko na voljo veliko kreditno linijo, s katero lahko zlahka plača morebitne kratkoročne primanjkljaje financiranja, ki jih nakazuje merjenje neto obratnega kapitala, zato ni resničnega tveganja bankrota. Namesto tega se kreditna linija uporablja kadar koli je treba plačati obveznost. Bolj niansirano stališče je načrtovanje neto obratnega kapitala glede na preostalo razpoložljivo stanje na kreditni liniji. če je bila linija skoraj porabljena, obstaja večja možnost likvidnostnih težav.

  • Anomalije . Če se meri le na en datum, lahko meritev vključuje anomalijo, ki ne kaže splošnega trenda neto obratnega kapitala. Na primer, velika enkratna terjatev morda še ni plačana, zato se zdi, da ustvarja manjši znesek neto obratnega kapitala.

  • Likvidnost . Kratkoročna sredstva niso nujno zelo likvidna in zato morda niso na voljo za plačilo kratkoročnih obveznosti. Zlasti je zaloge mogoče v gotovino pretvoriti le z velikim popustom, če sploh. Poleg tega terjatve kratkoročno morda niso izterljive, zlasti če so kreditni pogoji predolgi. To je posebna težava, kadar imajo velike stranke veliko pogajalsko moč glede posla in zato lahko namerno odložijo svoja plačila.

Znesek neto obratnega kapitala je mogoče ugodno spremeniti z izvajanjem katere koli od naslednjih dejavnosti:

  • Zahteva, da stranke plačajo v krajšem roku. To je lahko težko, če so stranke velike in močne.

  • Bolj aktivni pri pobiranju neporavnanih terjatev, čeprav obstaja nevarnost, da bi motili stranke.

  • Sodelovanje v pravočasnih nakupih zalog za zmanjšanje naložb v zaloge, čeprav lahko to poveča stroške dostave.

  • Vrnitev neuporabljenega zalog dobaviteljem v zameno za nadomestilo za obnovo staleža.

  • Podaljšanje števila dni pred plačilom obveznosti, čeprav bo to verjetno motilo dobavitelje.

Sledenje ravni neto obratnega kapitala je osrednja skrb zakladniškega osebja, ki je odgovorno za napovedovanje ravni gotovine in morebitnih dolžniških potreb, potrebnih za izravnavo predvidenega denarnega primanjkljaja.

Podobni pogoji

Neto obratni kapital je znan tudi kot obratni kapital.